Das wohl wichtigste Sprichwort, das man beim Investieren immer vermeiden sollte, lautet: „Diesmal ist es anders“. Normalerweise hängt dies mit allzu optimistischen optimistischen Erwartungen zukünftiger Markthochs zusammen, da die globale Einführung endlich stattfindet. Ironischerweise erweist sich dieser Zyklus im weiteren Verlauf als anders …
In allen früheren Marktzyklen ruhte sich Bitcoin nie aus oder fiel während der folgenden Bärenmärkte unter das vorherige Allzeithoch. Letztes Wochenende sahen wir jedoch, wie Bitcoin das vorherige Allzeithoch über einen heftigen Rückgang von 6 % innerhalb einer 5-Minuten-Kerze durchbrach und ein Tief von etwa 17,600 $ erreichte. Ein potenzieller Katalysator für den plötzlichen Rückgang waren erhebliche Abflüsse aus Bitcoin-Fonds am Freitag, den 17. Juni, wobei der Canadian Purpose Exchange Traded Fund (ETF) erlebte, wie seine Anleger etwa 24,500 Bitcoin oder 51 % seiner Bestände zurücknahmen. Die Mehrheit der ETF-Investoren sind Institutionen, wobei die Zu- und Abflüsse aus diesen Fonds einen guten Eindruck von der institutionellen Stimmung in Bezug auf Bitcoin und Risikoanlagen im Allgemeinen geben.
Zu dem Rückgang trug auch die sich entwickelnde Ansteckung durch das Terra-Debakel bei. Der Niedergang von Terra hat weiterhin Opfer gefordert, die noch vor wenigen Monaten als Marktführer auf ihrem Gebiet galten. Dazu gehören vor allem Celcius und Three Arrows Capital (3AC). Diese beiden zuvor als Giganten angesehenen Giganten sind durch die sinkenden Marktpreise stark unter Beschuss geraten. Die gedrückten Preise haben sich weiter auf ihre geringe Liquidität und ihre stark verschuldeten Bilanzen ausgewirkt. Celsius verhinderte, dass alle Einlagen im Wert von 8 Milliarden Dollar von ihrer Plattform abgezogen wurden, und 3AC wurde angeblich von FTX, Deribit und Bitmex liquidiert, weil sie kein zusätzliches Kapital für ihre schlecht abschneidenden Leveraged-Positionen bereitgestellt hatten. Voyager, eine Krypto-Börse, war ebenfalls vom Niedergang von 3AC betroffen, da ihnen der Fonds immer noch 15,250 Bitcoin und 350 Millionen US-Dollar schuldete. Die Nachricht davon führte dazu, dass die Aktien von Voyager am Mittwoch um 40 % nach unten stürzten, begleitet von einer Wertminderung ihres Tokens um 25 %.
Wenn jedoch ein Riese fällt, wächst ein anderer. Sam Bankman-Fried (SBF) ist mit Krediten in Höhe von 250 Millionen US-Dollar an BlockFi, einer zentralisierten Kreditplattform, und 15,000 Bitcoin an Voyager über FTX und Alameda Research zu einer Art liquiditätsspendendem Schutzengel für die Kryptoindustrie geworden. Beide dieser Einheiten wurden von SBF gegründet. FTX US hat auch die sinkenden Marktpreise als Gelegenheit genutzt, sein Produktangebot durch die Übernahme von Embed Financial zu versüßen, einer Aktienclearing-Firma, die die Verwahrung und Ausführung der neu eingeführten Funktion von FTX US zum Handel mit Aktien übernehmen wird – ein Beweis für ihren Expansionswillen alternative Märkte außerhalb von Krypto.
Betrachtet man die technische Seite, so scheint Bitcoin eine Spanne gefunden zu haben, in der es sich in der Zwischenzeit konsolidieren kann, mit Unterstützung auf dem vorherigen Allzeithoch von etwa 19,800 $ und Widerstand um 21,300 $. Aus der Spanne auszubrechen und erhebliche Fortschritte zu erzielen, könnte sich für Bullen als Herausforderung erweisen, da der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt bei etwa 23,300 $ liegt.
Die Frage, die sich alle Händler stellen, ist, wie lange diese Spanne halten wird und ob 17,600 $ auf absehbare Zeit unser lokaler Tiefststand sein werden? Angesichts der Tatsache, dass der Vorsitzende der Federal Reserve, Powell, bei der Anhörung des Bankenausschusses des Senats am Mittwoch seine restriktive Haltung und Ansicht für die zunehmende Krypto-Regulierung bekräftigte, scheint es, als ob die potenzielle Erleichterung, die wir in der vergangenen Woche gesehen haben, nicht als selbstverständlich angesehen werden sollte. Darüber hinaus könnten weitere Entwicklungen im Terra-Fallout weiter entlang des derzeit illiquiden Krypto-Pfades entdeckt werden. Diese dunkle Wolke wird höchstwahrscheinlich alle Marktteilnehmer mit ihren Stepptanzschuhen und leichtem Schritt halten, während wir weiter durch diese apokalyptischen Zeiten navigieren.